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基金行业集中度是什么意思？行业集中度应该怎么算？
发布日期： 2023-03-21 15:51:20 来源： 财报分析网

基金行业集中度是什么意思?

基金行业集中度是指基金重配行业占全部行业配置(即基金持股总市值)的比重，一般我们用前三大或者前五大行业占基金所有行业配置的比例来表示行业配置集中度水平。

比如，某基金2020年一季报的公布情况为例，其前三大重仓行业股票的市值之和为30亿元，基金持有的股票总市值为60亿元，则该基金的行业集中度=30/60×100=50%。

在基金市场上，投资者可以根据基金行业集中度来分析基金，一般来说，行业集中度越高，重仓行业的涨跌对基金股票资产的市值影响越大，反之，行业集中度越低，重仓行业的涨跌对基金股票资产的市值影响越小，同时，集中度很高说明股票资产投资在特定行业上的风险较高，集中度较低的基金可能由于分散程度较高而与市场整体走势更为接近，风险越低。

行业集中度应该怎么算?

行业集中度是决定市场结构最基本、最重要的因素，集中体现了市场的竞争和垄断程度，经常使用的集中度计量指标有：行业集中率(CRn指数)、赫尔芬达尔赫希曼指数(Herfindahl-HirschmanIndex，缩写：HHI，以下简称赫希曼指数)、洛仑兹曲线、基尼系数、逆指数和熵指数等，其中集中率(CRn)与赫希曼指数(HHI)两个指标被经常运用在反垄断经济分析之中。

测量行业集中度的具体方法和相应指标有很多，这里选用绝对集中度(>CRn)和赫佛因德指数(HI)作为衡量市场集中度指标。

营收集中度：根据上市公司发布的年度报告利润表中的“营业收入”项，统计历年行业营收总额及龙头公司占比。

利润集中度：根据上市公司发布的年度报告利润表中的“净利润”项，统计历年行业净利润总额及龙头公司占比。

交易集中度：根据上市公司每日的成交金额在对应会计年度内的累计量计算行业成交总金额及龙头公司占比。

标签： 基金行业集中度 股票市值 股票资产 市场集中度指标 上市公司

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